أثر مؤشرات الأداء المالية المبنية على الأرباح في عوائد الأسهم السوقية

Abstract

تناولت الدراسة مؤشرات الأداء المالي المبنية على الأرباح وأثرها في عوائد الأسهم السوقية بالتطبيق على السوق المالي السعودي الفترة من 2012-2019م.تتمثل مشكلة الدراسة في أن كثير المستثمرين لا يولون اهتمام كبير للمؤشرات المالية باعتبارها معلومات محاسبية تساعدهم في اتخاذ القرارات الاستثمارية خاصة وان الربح يعتبر مطلب أساسي لكل مستثمر حيث أثبتت كثير من الدراسات أن المؤشرات المالية المبنية على الأرباح ترتبط ارتباطها وثيق بالعوائد الحالية والمتوقعة من الاستثمار في هذه الشركات كمعدل العائد على الأصول، معدل العائد على حقوق الملكية، معدل العائد على الاستثمار، ومؤشر صافي الأرباح.هدفت الدراسة إلى قياس أثر مؤشرات الأداء المالي المبنية على الأرباح (معدل العائد على الأصول، معدل العائد على الاستثماري، معدل العائد على حقوق الملكية، مؤشر صافي الربح) في عوائد الأسهم السوقية للشركات المدرجة في السوق المالي السعودي.اختبرت الدراسة الفرضيات التالية: يوجد أثر معنوي لمؤشرات الأداء المالي المبنية على الأرباح في عوائد الأسهم السوقية للشركات المدرجة في السوق المالي السعودي. وتتفرع منها الفرضيات التالية: يوجد أثر معنويلمعدل العائد على الأصول في عوائد الأسهم السوقية للشركات المدرجة في السوق المالي السعودي، يوجد أثر معنويلمعدل العائد على الاستثمار في عوائد الأسهم السوقية للشركات المدرجة في السوق المالي السعود، ويوجد أثر معنويلمعدل العائد على حقوق الملكية في عوائد الأسهم السوقية للشركات المدرجة في السوق المالي السعود، ويوجد أثر معنويلمؤشر صافي الربح في عوائد الأسهم السوقية للشركات المدرجة في السوق المالي السعودي. أتبع الباحث المنهج الوصفي التحليلي: في وصف الظاهرة وتحليل التقارير المالية الشركات المدرجة في السوق المالي السعودي للفترة من 2012-2019م باستخدام نماذج الانحدار الخطي والنموذج الاقتصادي EViews توصلت الدراسة إلى وجود أثر إيجابي بين كل من (معدل العائد على الأصول، معدل العائد على حقوق الملكية، مؤشر صافي الربح) وعوائد الأسهم السوقية، ووجود أثر سلبي بين معدل العائد على الاستثماري وعوائد الأسهم السوقية. أوصت الدراسة بضرورة الاهتمام بمؤشرات الربحية مجتمعة قبل اتخاذ قرار الاستثمار في الأسهم، وإجراء مزيد من الدراسات حول المؤشرات المالية وغير المالية.