دراسة مقارنة بين نموذجي(GARCH) و (ARFIMA) لنمذجة السلسلة الزمنية لمتوسطات اسعار النفط الخام الاسبوعية في العراق (2017-2003)

Abstract

ان من اهم النماذج التي يمكن تطبيقها بوجود حالة عدم التجانس في التباين هي نماذجARCH) /GARCH).وتشير الدراسات الكمية الى ان السلاسل الزمنية لبعض المتغيرات تتعرض لتقلبات هيكلية واحداث عارضة,ولذلك يكون من الافضل تحليل تلك التغيرات باستخدام السلاسل الزمنية ذات الفروق الكسرية (ARFIMA),وخاصة بعد فشل الاساليب التقليديةمثل اسلوب نماذج (ARIMA)في التوصل لنموذج يتمتع بموثوقية عالية .لذا تم دراسة نماذج الانحدار الذاتي والمتوسطات المتحركة التكاملية الكسريةARFIMA (p, d ,q)تتميز بخاصية الذاكرة الطويلة (Long Memory ) . وتتلخص مشكلة البحث. تقلبات اسعار النفط الخام في العراق يمكن ان تعرض المنتجين والمستهلكين الصناعين الى مخاطر كبيرة من خلال تأثيرها على مخزونات النفط ومرافق النقل والانتاج . لذا فمن الضروري فحص التقلبات في متوسطات الأسعار للنفط الخام لشركة سومو العراقية من خلال بناء احد نماذج السلاسل الديناميكية .لذا يهدف البحث الى استخدام نماذج (GARCH) لنمذجة السلسلة الزمنية المالية لمتوسطات اسعار النفط الخام الاسبوعية في العراق والكشف عن السلوك المستقبلي لتقلبات هذه المتوسطات في ظل الظروف والازمات الاقتصادية المحلية والدولية التي تلقي بظلالها على هذا المنتوج الاستراتيجي. كما تم ايضا اقتراح نمذجة سلسلة متوسطات الاسعار في ظل التقلبات التي تسود اسعار النفط الخام في الاسواق العالمية من خلال مطابقة مشاهدات السلسلة المدروسة باستخدام الانموذج الهجين ARFIMA – GARCH . وقد تناول الجانب التطبيقي . منهجية نماذج GARCH, ومن ثم تطبيق النموذج الهجين ARFIMA-GARCH . وقد تم التوصل الى النموذج الملائم لكونه قد حقق الافضلية مقارنة مع النماذج المقترحة اعتماداعلى اقل قيمة للمعاييرالمفاضلة(AIC , BIC , H-Q)لنمذجة السلسلة الزمنية لمتوسطاتاسعارالنفط الخام الأسبوعية في العراق هو النموذج GARCH(1,3) والنموذج الهجينARFIMA(1,0.4795,1)-GARCH(3,3) .حيث تم استخدام البيانات الخاصةبأسعار النفط الخام العراقي الاسبوعية للمدة (2003-2017) وبواقع (720) مشاهدة.فضلا عن ذلكاستعمال البرنامجين.(Eviews.v.10) و Stata.v.13)) في الجانب التطبيقي . من اهم النتائج .تم التوصيل الى ان النموذج الملائم لسلسلة البواقي هو GARCH(1,3) لكونه قدحقق الافضلية مقارنة مع النماذج المقترحة اعتماداعلى معاييرالمفاضلة,اضافة الىالشروط والخصائص لنماذج GARCH .وبعد تقديرالنموذج الكسري باستخدام طريقة الامكان الاعظم ،فقد تم التوصل الى ان النموذج الملائم كان AFFIMA (1, 0.47954 ,1)لكونه اعطى اقل معايير المفاضلة(AIC , BIC , H-Q) ، فضلا عن معنوية معلماته اضافة الى ذلك تم التحقق عن مدى ملائمة النموذج المقدر ، حيث تبين ان سلسلة البواقي الناتجة عن مطابقة النموذج المذكور كانت عشوائية ولا تظهر اتجاها عاما ، وبذلك فهي سلسلة مستقرة كما موضح في الاختبار (Dickey – Fuller) . واهم التوصيات .استخدام نماذج التقلب متعددة المتغيرات Multivariate GARCH وذلك اعتمادا على مجموعة مؤشرات تؤثر في السلاسل الزمنية المالية . وكذلك اجراء دراسة معمقة لنماذج GARCH عندما تكون معلمات النموذج عشوائية (Random Coefficients)، ان الصنف من النماذج يمتاز بخاصية التقلبات وفي الوقت نفسه تتأثر معلماتها بمتغير الزمن وهي حالة ملازمة لبعض انواع السلاسل الزمنية الخاصة بأسهم البورصات المالية .