أثر استخدام أدوات الهندسة المالية في التحوط من مخاطر السوق المصرفية (دراسة مقارنة)

Abstract

تناولت الدراسة أثر استخدام أدوات الهندسة المالية في التحوط من مخاطر السوق المصرفية، دراسة مقارنة بين أدوات الهندسة المالية الإسلامية والتقليدية، وركزت الدراسة على الإجابة على التساؤلات التالية: ما مدى تأثير استخدام أدوات الهندسة المالية الإسلامية في التحوط من مخاطر السوق المصرفية، هل هنالك تأثير لاستخدام أدوات الهندسة المالية التقليدية في التحوط من مخاطر السوق المصرفية، ما مدى تأثير استخدام أدوات الهندسة المالية الإسلامية في التحوط من مخاطر السوق المصرفية مقارنة باستخدام أدوات الهندسة المالية التقليدية؟، وهدفت الدراسة إلى معرفة أثر استخدام كل من أدوات الهندسة المالية الإسلامية والتقليدية في التحوط من مخاطر السوق المصرفية، اتبعت الدراسة المنهج الوصفي التحليلي والمنهج المقارن، واعتمدت الدراسة على عينة مكونة من (287) مفردة وتم تحليلها عبر برنامج التحليل الاحصائي (SPSS)، وبرنامج (AMOS) من خلال مجموعة من الأساليب الاحصائية، توصلت الدراسة إلى مجموعة من النتائج تمثلت في: هنالك تأثير لاستخدام صيغة المرابحة في التحوط من مخاطر سعر الصرف ومخاطر معدل العائد، عدم وجود تأثير لاستخدام صيغة المرابحة في التحوط من مخاطر السلع والأصول المالية، يوجد تأثير لاستخدام عقود السلم في التحوط من مخاطر أسعار الصرف والسلع والأصول المالية، لا يوجد تأثير لاستخدام عقود السلم في التحوط من مخاطر معدل العائد، هنالك تأثير لاستخدام العقود المستقبلية في التحوط من مخاطر أسعار الصرف، لا يوجد تأثير لاستخدام العقود المستقبلية في التحوط من مخاطر معدل العائد ومخاطر السلع والأصول المالية، هنالك تأثير لأسخدام عقود المبادلات في التحوط من مخاطر أسعار الصرف و مخاطر معدل العائد، لا يوجد تأثير لاستخدام عقود المبادلات في التحوط من مخاطر السلع والأصول المالية، وتوصي الدراسة بضرورة توجيه الجهود لزيادة الوعي بأهمية الهندسة المالية من قبل المؤسسات المالية والمصرفية، الاهتمام بتنمية روح الابتكار والتطوير والإبداع الريادي بدلا من الأعتماد على محاكاة المؤسسات المصرفية التقليدية، العمل على ابتكار المزيد من الأدوات التحوطية وأدوات إدارة المخاطر في المؤسسات المالية الإسلامية، ضرورة توجيه البحث نحو تطوير وإبتكار المنتجات المالية للتحوط وإدارة المخاطر المالية في ظل التقلبات الكبيرة في الأسواق المالية.