مؤشرات التحليل المالي ودورها في التنبؤ بالفشل المالي وفق نموذج ألتمان المطوّر بالتطبيق على شركات المقاولاتفي المملكة العربية السعودية 2008-2012م

Abstract

كان لا بد من هذه الدراسة نسبة للفشل المالي الذي عانت منه الكثير من شركات المقاولات في المملكة العربية السعودية في الفترة الأخيرة بسبب التضخم وسياسات مكتب العمل الخاصة بنسبة السعودة. وقد قمنا باختبار نموذج ألتمان المُطوّر للتنبؤ بالتعثر المالي، على عينة من تلك الشركات، والذي توصل له ألتمان بعد أن أجرى عدّة دراسات على الشركات الصناعية والغير صناعية وهو كالتالي: Z = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4 حيث إن: X1 = رأس المال العامل / إجمالي الأصول X2 = الأرباح المحتجزة / إجمالي الأصول X3 = الأرباح قبل الفوائد والضرائب / إجمالي الأصول X4 = القيمة الدفترية لحقوق المساهمين / إجمالي المطلوبات وخلصت الدراسة بعد اختبار الفرضيتين، إلى جدوى وفاعلية استخدام نموذج ألتمان في التنبؤ بتعثر وفشل شركات المقاولات، حيث استطاع النموذج إعطاء مؤشرات دقيقة جداً على وضع شركة أعمال لبب للمقاولات المحدودة، وقد تمثلت التوصيات في زيادة الاهتمام بإعداد القوائم المالية، واعتماد نموذج ألتمان كوسيلة سهلة الاستخدام يمكنها مساعدة المختصين وأصحاب القرار في معرفة الوضع المالي الحالي، والتنبؤ بالوضع المستقبلي لشركاتهم.